Dnešním tématem v sérii článků „Začínáme s investováním“ bude diverzifikace. Nejprve začneme s definicí pojmu diverzifikace, co to tedy vlastně je? Diverzifikace je rozložení rizika například tím, že se peníze vloží do různých typů investic – do akcií, obligací, nástrojů peněžního trhu. Riziko můžeme rozkládat i v rámci jednotlivých typů investic. Pokud například chceme diverzifikovat akciové portfolio, nakoupíme akcie více podniků v menších částkách, portfolio můžeme sestavit například z podniků z různých odvětví – i tím snížíme riziko. Diverzifikací se výrazně sníží dopad výkyvů cen jednotlivých akcí na hodnotě portfolia. Můžeme diverzifikovat například akcie z různých zemí, snížíme tím měnové riziko. Je nutné dodat, že pokud se snažíme diverzifikovat, měli bychom vybírat takové položky v portfoliu, které spolu příliš nekorelují. Korelace je statistický ukazatel míry, s jakou se pohyby veličin navzájem ovlivňují.
Není tedy dobré „sázet všechno na jednoho koně“, resp. nedávejte všechny peníze do jedné investice. Pozor na širokou diverzifikaci, není dobré kupovat všechny tituly na daném trhu za účelem deverzifikování. Říká se, že diverzifikace je nástroj makléřů, brokerů. Je to jedna z cest jak přimět klienta zaplatit na poplatcích, proč mu tedy nevnutit do paměti, že je potřeba diverzifikovat. Pokud se tedy rozhodneme do trhu vstoupit a sestavujeme své portfolio, neměli bychom na diverzifikaci zapomenout, avšak vybírat pouze podniky, které jsme předem zkoumali, ať už z pohledu fundamentální nebo technické analýzy, víme jaké jsou vyhlídky podniku a když to shrnu „nekupujeme zajíce v pytli“. Portfolio diverzifikované z několika společností z různých odvětví, o kterých jsme přesvědčeni, že jdou v našem směru investice a o kterých známe potřebné informace, je dobře sestavené portfolio a diverzifikací pouze snižujeme riziko výkyvu cen, nebo také toho, že jsme se při analýze zmýlili, zkrátka „nevsadili jsme na jednoho koně“.
Michal Černocký
michal.cernocky(z)akciecz.cz
Využíváme První CZ reklamní systém pro podnikatele a investory CzechNet.org.
