Hodnotový screening akcií

23.10.2012 09:58

Při aplikaci hodnotové filozofie v praxi je dobré umět vyfiltrovat ty akcie, které jsou z pohledu hodnotové filozofie zajímavé. V hodnotové filozofii jsou zajímavé především „levné akcie“, avšak zde pozor na výklad tohoto slovního spojení. Levnými akciemi se zde myslí takové akcie, jejichž cena na burze je nižší, než jejich skutečná (vnitřní) hodnota. Proces filtrace potenciálně zajímavých akcií z pohledu hodnotové filozofie je možné nazývat: hodnotový screening akcií.

V hodnotovém screeningu jde především o nastavení takových kritérií pro filtraci, aby jím prošli pouze ty společnosti, které jsou levné (tedy mají vysokou vnitřní hodnotu vzhledem k jejich ceně na burze). Důležitá kritéria, která doporučuje sledovat např. kniha: Naučte se investovat, jsou PE, PB, DE, CR, dividenda, tržní kapitalizace a růst zisku.

  • PE – z angl. price to earnings ratio, neboli poměr ceny akcie k zisku na akcii. Čím je tento ukazatel menší, tím je akcie levnější.
  • PB – z angl. price to book value, neboli poměr ceny akcie k účetní hodnotě vlastního kapitálu připadajícího na jednu akcii. I zde platí, že čím je tento ukazatel menší, tím je akcie levnější.
  • DE – z angl. debt to equity, neboli poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti. Čím je tento ukazatel vyšší, tím vyšší je zadlužení společnosti.
  • CR – z angl. current ratio, neboli likvidita společnosti. Ta udává poměr oběžných aktiv ke krátkodobému cizímu kapitálu společnosti. Čím je tento ukazatel vyšší, tím lépe společnost zvládá likvidovat své krátkodobé závazky.
  • Dividenda – pravděpodobně z angl. „divide“ (jako dělit), neboť dividenda znamená podíl na zisku společnosti. Čím vyšší je dividenda vzhledem k ceně akcie, tím lépe pro investora. To ovšem platí za předpokladu, že dividenda je vyplácena ze zisku společnosti a že není vyplácena např. na úkor zvyšování zadlužení společnosti.
  • Tržní kapitalizace – vyjadřuje tržní hodnotu společnosti jako násobek ceny akcie na burze a počtu vydaných akcií. Obvykle se udává, že společnosti jsou pro investory tím bezpečnější, čím vyšší mají tržní kapitalizaci.
  • Růst zisku – často se bere za delší období, např. několik let a určitě je pro investory dobré, když v posledních letech zisk společnosti rostl.

 

V příštím článku rozeberu jaké hodnoty uvedených kritérií volit, jaké nástroje lze při hodnotovém screeningu akcií použít a jak s nimi pracovat.
 

Martin Zaloga, martin.zaloga(z)akciecz.cz, https://cashflowkvadrant.blogspot.cz/

 

 

 

Doporučení

Product placement, který stojí za to

Kontaktní čočky od profesionálů a pod jejich dohledem, Oční klinika Pardubice - Dopřejte Vašim očím tu nejlepší péči!

EASTWANDER obytné vozy umí

Přidat odkaz

 

 

 

Využijte Hýskův reklamní systém a popožeňte Váš byznys, ať už se věnujete čemukoliv.

Přidat.eu záložku

Akcie

24.09.2012 00:00
Budova Yahoo!   Koncem prázdnin 2012 jsme se věnovali TOP 10 IT firmám kdy jsme je porovnávali. A dále jsme se věnovali konkrétně firmě Yahoo! a právě zvolené šéfce v článku zde. V posledním výtisku HN se analytik Fio banky Brzek věnuje právě akciím Yahoo! a popisuje proč budou v...
18.09.2012 01:31
US Army M1 Abrams.  Výrobce: General Dynamics   V průběhu července 2012 jsem se věnovali zbrojnímu průmyslu a jeho akciím ve článcích Největší světové zbrojovky a největší vývozci zbraní a Zbrojovky a vývozci zbraní II. Plus Lockheed Martin. Dnes si můžete prohlédnout...
16.09.2012 22:47
Ivo Lukačovič, neoficiální miliardář a zakladatel a většinový vlastník Seznam.cz   Půjde Seznam.cz na burzu? Ne, nebojte se, zatím se akcie Seznamu veřejnosti nenabízejí a podle prohlášení firmy se Seznam.cz zatím na burzu nechystá (společnost zatím vystačí s vlastním kapitálem)....
02.09.2012 01:54
Pořadí Banka Země Výše aktiv (v bil.USD) 1 Deutsche Bank Německo 2,799 2 HSBC Británie 2,555 3 BNP...
28.08.2012 11:14
  Po nedávném odchodu z funkce z generálního ředitele, zde máme další překvapivou zprávu. Zakladatel AAA AUTO, Anthony Denny se hodlá zbavit svého většinového podílu, který činí 73,8%. Jako poradci pro prodej byly pro oznámenou transakci vybrány společnosti Patria Corporate Finance a...
21.08.2012 09:16
Produkty Apple, aktuální novinka iCloud   Článek Apple se stal nejhodnotnější firmou v historii USA. Překonal rekord Microsoftu mne vedl k malému zamyšlení.  Apple je pozoruhodná firma, která dosáhla pozoruhodného úspěchu. Pokud člověk rád používá slovo kultovní, tak u značky...
17.08.2012 04:10
Kukuřice   Nejlepších pět investic od roku 2007 Investice Růst ceny od roku 2007 (v %) Kukuřice 146 Zlato 144 Stříbro 122 Ropa Brent 63 Vládní dluhopisy...
15.08.2012 23:21
  Společnost Google pokračuje ve své spanilé jízdě. Tato firma je na nejlepší cestě stát se nejvýznamnějším poskytovatelem a "vyhledavatelem" informací na světě. Společnost mimo vlastních inovací vyhledává a následně kupuje nadějné či užitečné společnosti, aby upevnila svoji...
14.08.2012 02:38
Největší tuzemské investice do reklamy: Pořadí  Firma Investice do reklamy 2009-2012 (miliony Kč) 1  Mountfield CS 126 2 T-Mobile...
29.07.2012 02:03
F-22 Raptor    Text volně navazuje na předchozí článek Největší světové zbrojovky a největší vývozci zbraní. Aktuálně tvoří až třetinu světového obchodu se zbraněmi prodej bezpilotních bojových letounů. Válka se bude postupně čím dál více přesouvat k počítačům, klávesnicím...
<< 2 | 3 | 4 | 5 | 6 >>

Chcete nastavit vaše investiční portfolio nebo udělat jeho audit? Napište nám

Zkušenosti

Také máte někdy pocit, že kam se podíváte, tam se někomu daří a...

Akciecz běží díky fin. podpoře 

Anketa

Líbí se vám nový design našich stránek?

Ano (3 866)
Ne (381)

Celkový počet hlasů: 4247

Představení

07.05.2023 01:34
Máme dvacet let profesionálních zkušeností s nastavováním našich...

Obrazem

Chcete z roku 2021 udělat parádní rok a splnit si svoje plány a sny?...