Investice versus spekulace

Benjamin Graham

 

Benjamin Graham, pionýr odvětví analýzy cenných papírů a učitel řady úspěšných investorů, se již v roce 1934 ve své knize Security Analysis (Analýza cenných papírů) pokusil definovat, co je investice a co je spekulace: ,,Investiční operace je taková operace, která po důkladné analýze slibuje bezpečnost vkladu a přiměřený výnos. Operace, které nesplňují tyto podmínky, jsou spekulace.“ Zaměňovat investice za spekulace je nejčastější chyba lidí pohybujících se na kapitálových trzích. Na spekulacích samotných není nic špatného. Spekulace prospívají trhům tím, že pomáhají vyrovnávat nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou, a také tím, že přispívají k rychlejšímu a efektivnějšímu fungování trhu a přínášejí trhu likviditu. Pokud se rozhodneme opravdu investovat, musíme se důkladně připravit, abychom nepodlehli vábení sirén spekulace. Důležitá je tedy disciplína.

Když bych se snažil popsat spekulanta, definoval bych jej jako intradenního obchodníka, popř. swingového obchodníka, jehož nákupy a prodeje na trzích jsou krátkodobé. Spekulantů je denně plný trh. V případě investování na burze se hovoří o zhruba tříleté (a víceleté) investici, samozřejmě není to žádné pravidlo a je individuální jak si nastavíte vlastní pravidla.

Chtěl bych zde uvést příklad známého, se kterým se občas dohaduji ohledně spekulací a investic. Často od něj slýchávám různé krátkodobé tipy na zobchodování CP, v jeho případě se jedná o CP na tuzemském indexu PX. Na základě, nejspíše intuice, odhadu, bez podkladu jakékoliv analýzy, tipuje krátkodobý vývoj cen a snaží se na kurzovém rozdílu profitovat. Důležité je zopakovat, že se jedná opravdu o CP na tuzemském PX, tudíž berme v potaz také objemy na PX, průměr objemů v poslední době je cca 1,125 mld. Zmíněný známý si chodí pro pár drobných za cenu ztráty dvojnásobku profit targetu. To vše provádí při těchto objemech, při poplatcích u tuzemského brokera a jeho spekulace nazývá investicí. Nechci tímto nijak urazit jeho obchodní systém, ale dlouhodobě je tohle podle mého názoru naprosto nemožné (ještě dodám, že nepoužívá páku). Každopádně po roce se k němu můžu v článku vrátit a zjistit jaké budou jeho výsledky.

Zdroj: D. Gladiš – Naučte se investovat.

Michal Černocký

michal.cernocky(z)akciecz.cz

easyinvest.cz

 

Využíváme První CZ reklamní systém pro podnikatele a investory CzechNet.org.

Přidat.eu záložku

Osobní zkušenosti

Je to dva roky co mi přišel výpis z penzijního fondu. Zhodnocení fondu nedosahovalo ani 1%. Proto jsem přemýšlel jak se co nejlépe zajistit na stáří. Jako nastávající třicátník je myslím už čas takto uvažovat. Zvolil jsem metodu vytvoření důchodového portfolia. Vybral jsem si pět titulů, které...
A máme zde další pastičku na podnikatele a živnostníky. Přišel mi velmi formálně vyhlížející dopis a faktura od společnosti: Český telefonní seznam s.r.o. P.O. Box 239, 602 00 Brno IČO: 28291310 Faktura označena jako "Platba Stálá". Popis platby: Uveřejnění inzerenta v oborovém a...
Když jsem se kdysi seznámil s pojmem akcie, dost dlouho mi trvalo, než jsem vůbec zjistil, jak se vlastně dostat k investování do akcií. Po dlouhém prolézání všemožných stránek a fór jsem došel k tomu, že nejprve je nutné nalézt nějakého brokera / makléře / zprostředkovatele obchodování s cennými...
Dvakrát více než v Praze. Tolik plochy obchodních center připadá v poměru na obyvatele města pod Ještědem . A skutečně - nakupování v Liberci je většinou natolik pohodovým zážitkem, že pravověrný Liberečan si v takovém OC Nový Smíchov musí nutně připadat jako rumunský pastevec, který se ocitl na...
Z vašich e-mailů...    Dobrý den, Váš článek o Capital Partners potažmo Phoenix Capital má pokračování. Společnost Pineal s.r.o. sdružuje 7 společností (Stratton, Phoenix Capital, Markets apod.). Pravdou je však i to, že recepční ze společnosti Pineal s.r.o. hledají uchazeče,...
Z výtisku ekonomického deníku E15 na mě vykoukl zelenkavý leták Pražské správy nemovitostí (PSN). "Nebojte se investovat do nemovitostí" hlásá reklamní slogan. A posléze jsme lákáni modelovým příkladem: "Kupte si od nás pronajatý byt za 1.537.000 Kč. Nájemce Vám zaplatí v r. 2012 6.065,- Kč/měs.,...
Každá pojišťovna vás má ráda, dokud od vás vybírá pojistné a vy nemáte žádnou pojistnou událost. Pokud ale od ní vyžadujete pojistné plnění, může se stát, že se pojišťovna zatvrdí a využije všechny možné cestičky, aby k placení nedošlo. Toto se stalo podnikateli Lacmanovi po požáru v areálu jeho...
Benjamin Graham   Benjamin Graham, pionýr odvětví analýzy cenných papírů a učitel řady úspěšných investorů, se již v roce 1934 ve své knize Security Analysis (Analýza cenných papírů) pokusil definovat, co je investice a co je spekulace: ,,Investiční operace je taková operace, která po...
Po nějakém čase se mi opět dovolala společnost Broker Consulting a opět na mne osoba na druhém konci drátu zkoušela ty jejich fígle. Opět se mne snažila nalákat na zisk peněz, totiž jakýchsi "evropských dotací". A opět se jednalo, stejně jako minule, o výmysl. Jediným cílem bylo mne...
Článek Klíč k určování finančních podvodníků vyšel v originále zde. Komentář najdete pod článkem.   Klíč k určování finančních podvodníků Vaše peníze jsou nějak sexy. Kdekdo po nich pálí, uchází se o ně. Někdo to s nimi i s vámi myslí vážně, někdo je podfukář. A často to není...
1 | 2 | 3 >>

Chcete investovat na burze a nevíte jak začít? Napište nám

Zkušenosti

Absolvoval jsem dnes celkem dlouhý telefonát s člověkem, který chtěl...

Anketa

Líbí se vám nový design našich stránek?

Ano (3 610)
Ne (198)

Celkový počet hlasů: 3808

Představení

15.05.2016 16:22
Víte, že když se spolu začnou bavit dva lidé, tak v průměru po sedmi...

Obrazem

Jak to udělat, aby peníze pracovaly pro mne a ne já pro ně? Více zde.