Panika na trhu a psychologie obchodování pro HOSPODÁŘSKÉ NOVINY

1.Zajímalo by mě, jakou roli hraje v současnosti na trzích psychologie, podle čeho se vlastně investoři v situaci, kdy chybí fundamentální zprávy a akcie přesto letí dolů, rozhodují?
Psychologie hraje na trzích roli vždy. Největší vliv má v krátkodobém horizontu. Jak si každý může všimnout, za současné situace se nálady dramaticky mění ze dne na den. Jak jinak si vysvětlit to, že vám burza v USA jeden den klesne o dramatických 5% a hned druhý den o stejně dramatických 5% stoupne?

Investoři, zejména ti méně zkušenější, se pod tlakem, tedy v současné situaci, rozhodují téměř výhradně podle svých emocí, přání a strachů. Nicméně, velmi emotivní komentáře lze často slyšet a číst dokonce i od profesionálů, tedy od makléřů a analytiků. Ti by přitom měli být striktně racionální. Ale nejsou. Přeci jenom, jsme jenom lidé, nejsme roboti.

Vezměme také v úvahu, že například makléřské firmy a makléři jsou přímo zainteresovaní na tom, že se velmi aktivně obchoduje, tedy intenzivně nakupuje či prodává, a paradoxně v dobách krizí a panik na trhu mohou mít rekordní zisky. Makléřské firmy a makléři tak mohou, ať již vědomě či podvědomě, paniku či následnou euforii umocňovat. Neboť to pro ně může znamenat i mnohonásobně větší byznys a tedy zisk.

Investoři, kteří mají pevnou strategii, zpravidla dlouhodobou, ti se drží většinou plánu a nezmatkují.

Investoři krátkodobí mají situaci podstatně těžší, neboť čím je investiční horizont kratší, tím hůře se vývoj odhaduje a je to skutečně téměř výhradně o náladách na trhu.

A dále máte investory, kteří nemají jasnou strategii a ti se skutečně rozhodují podle vlastních pocitů či si nechají od někoho radit či se inspirují doporučeními v tisku či na internetu.

Dále je třeba ještě rozlišovat mezi těmi, kteří se řídí fundamentem a těmi, kteří se řídí výhradně technickou analýzou (čtou a tipují vývoj výhradně z grafů), ale to je na další článek.

A konečně, u některých investorů nastane situace, kdy je rozhodnuto za ně a kdy jim klesne ručení (obchodují na úvěr) na nepřijatelnou hodnotu a akcie jim makléř nuceně prodá (pokud tedy okamžitě nedodají hotovost či nepřevedou další akcie, kterými lze ručit).

 

2.Jaká podle Vás je (a byla) role médií v krizi současné i těch minulých?
V současném světě, kdy všichni, a investoři zejména, sledujeme media a to zpravidla celý den, je vliv medií ohromný. I media a redaktoři mají, stejně jako investoři, vrozenou tendenci ke "stádnímu" chování. Všichni, tedy jak zaměstnanci medií tak investoři, se navzájem ovlivňují a aktuálně převažující názor se přímo projevuje v kurzech akcií. Vše je umocněno tím, že bohatší část světa je téměř neustále připojena k internetu a tak všichni sledujeme aktuální vývoj na burzách za posledních 24 hodin a navíc realizování obchodů je dnes otázka sekund. A tak se nelze divit, že se vám dnes světové burzy velmi často pohybují doslova všechny jedním směrem a ta vlna se přelévá z východu na západ tak jak vychází a zapadá slunce. Toto se před sto lety v žádném případě nemohlo dít.

Tedy media a názory v nich prezentované mají v současném online světě ohromný vliv. Rozhodně v horizontu krátkodobém, tedy řekněme hodin až měsíců.

 

3.Jak velkou roli hrály v minulých dnech stop-lossy?
Stop-lossy mají v době panických výprodejů výjimečný vliv a situaci, tedy pokles, samozřejmě velmi zhoršují. Ale podstatě stop-loss nelze nic vytknout. Je to velmi logické opatření. Osobně je však vůbec nepoužívám. Naopak, při dramatických poklesech často vstupuji do hry a akcie ještě přikoupím (dokonce i ty, které mám aktuálně v mínusu). Do jisté míry paniku miluji.


4.Jak funguje přelévání nálady z jednoho trhu na druhý?
Již jsem popsal v bodě 2. Ta nálada se skutečně přelévá okamžitě na ohromné vzdálenosti, neboť je svět neustále on-line. Vždyť všichni profesionální investoři vidí kurzy na světových trzích třeba na jediném monitoru počítače. To, co se děje na druhé straně světa, se vám okamžitě promítá do kurzů té vaší burzy. Profesionální investor ráno vstane a již vidí, co se dělo v noci, ráno, děje nyní a již odhaduje vývoj přes den a během další noci. Futures vám indikují již nyní to, co se bude pravděpodobně dít na trzích později.

 

Jan Hýsek pro HN

 

Jak začít obchodovat na burze?

 

Využíváme První CZ reklamní systém pro podnikatele a investory i-marketing.cz.

Přidat.eu záložku

Výběr Akcie CZ

V nedávné době se uskutečnila zajímavá burzovní soutěž. Účastnili se jí kocour Orlando, burzovní profesionálové a žáci základní školy. Cílem bylo investovat do akcií a zhodnotit co nejvíce. Jak to dopadlo? Každý ze tří hráčů měl k dispozici 5000 liber a měl je investovat do akcií a dosáhnout co...
Poslední týden se v ekonomických mediích roztrhnul pytel s investičními doporučeními a tak se pojďme na některé z nich podívat a případně si je nepatrně okomentovat. Ekonom/ihned.cz:  Asijské akcie: protože zde dochází k rozsáhlému ekonomickému růstu a region má velký potenciál Komentář JH:...
Centrum Holdings vlastní a provozuje portály Centrum.cz a Atlas.cz či zpravodajský server Aktuálně.cz. Jedná se o čtvrtou internetovou mediální skupinu v ČR s 3,8 milionu návštěvníků měsíčně. Firma je již nějaký čas na prodej. Hovoří se o několika zájemcích. Má smysl něco takového...
Na Wall Street již bankéřům otrnulo a přicházejí s novou inovací, do které vkládají všichni z branže velké naděje. Máme se rovnou začít bát a čekat další krizi? Doporučení Eastwander   Tato inovace se jmenuje transformace zajištění - collateral transformation. V zásadě se jedná o proměnu...
Leden  Malá vize velkého roku 2012 Únor SCP / CDCP: Středisko cenných papírů končí, vaše akcie se neztratí Březen BCAS: Moje zkušenost s Broker Consulting a.s. Duben Jak si najít bohatého muže a dobře se provdat Květen Stanovte...
  Akcie Apple zaznamenaly poslední půlrok celkem značný sešup a klesly z úrovně těsně pod 700 usd až na 450 usd. To, že se akcie na burze pohybují jako na houpačce je celkem normální. Často se těžko hledají vysvětlení. Pojďme se podívat jak si Apple aktuálně stojí jako firma a zda jeho...
Průměrní lidé se domnívají, že peníze jsou původ všeho zla. Bohatí jsou přesvědčeni, že chudoba je původ všeho zla. Průměrní lidé osamostatnění považují za nežádoucí riziko. Bohatí lidé za žádoucí cestu ke zbohatnutí. Průměrní lidé soudí, že předpokladem zbohatnutí je vzdělání. Bohatí vědí, že...
Publikováno ve spolupráci se Saxo Bank Podívali jsme se na nejlepší akcie evropských Prasátek - PIIGS, tj. Portugalska, Itálie, Irska, Řecka a Španělska. Pro naše klienty jsme z těchto zemí zanalyzovali akcie, které jsou zahrnuty do indexu Stoxx 600 a vynechali finanční sektor. Jelikož ještě...
V prosinci jsem se v článku Operátoři na odstřel zabýval tím, proč si myslím, že jsou telekomunikační operátoři ohrožený druh. A máme zde další velký posun. A ten přichází od Facebooku. Doporučení Zveme vás na aukci zajímavého internetového projektu.   Facebook do...
Tržní kapitalizace Apple versus tržní kapitalizace Samsung   Jak Apple, tak Samsung jsou pozoruhodné firmy s pozoruhodným úspěchem. Tento krásný graf zveřejněný na qz.com zde mne nadchnul. Jak si můžete všimnout, tak ještě před šesti sedmi lety měl Apple tržní kapitalizaci výrazně...
1 | 2 | 3 | 4 | 5 >>

Chcete investovat na burze a nevíte jak začít? Napište nám

Zkušenosti

Absolvoval jsem dnes celkem dlouhý telefonát s člověkem, který chtěl...

Anketa

Líbí se vám nový design našich stránek?

Ano (3 610)
Ne (198)

Celkový počet hlasů: 3808

Představení

15.05.2016 16:22
Víte, že když se spolu začnou bavit dva lidé, tak v průměru po sedmi...

Obrazem

Jak to udělat, aby peníze pracovaly pro mne a ne já pro ně? Více zde.