Akcie IBM: výsledky a perspektiva

26.01.2014 00:08

Na foto je znázorněn počítač IBM. Přesně tento počítač jsem dostal těsně po roce 1989 od svého strýce, který mi jej přivezl z USA, neboť jeho potřebám již nevyhovoval. Pro patnáctiletého kluka to bylo naopak terno. Firma IBM je symbolem počítačového průmyslu a o tom bude dnes řeč.

Značka IBM je stále jedna z nejcennějších na světě a její hodnota je odhadována někde mezi 78 a 113 miliardami usd. To je zhruba polovina tržní kapitalizace firmy IBM (kolik stojí všechny její akcie). Nevím jak vy, ale pod zkratkou IBM si já osobně představím počítače. Situace v IBM se ale v posledních letech dramaticky mění.

Změna byznysu i změna pravidel hry

Mozky v IBM se již před nějakých časem rozhodly, že se firma postupně přeorientuje z hardware na software a služby. Má to svojí logiku. Marže počítačů klesají a naopak v oblasti služeb a software lze dosahovat výrazně vyšších marží. A vývoj na trhu v posledních dvou letech dává lídrům IBM za pravdu. Řada uživatelů přechází na smartphony, tablety, chromebooky. Řada lidí již klasický počítač nepotřebuje. Trh s počítači a tablety v posledních dvou letech stagnuje resp. mírně klesá. Nahoru jdou tablety a smartphony. I když je třeba uznat, že třebaže ten trh klesá, stále jsou to celosvětově ohromné prodeje.

IBM prodává byznys Lenovu

V souladu s dlouhodobou změnou byznys modelu firmy IBM tak firma právě prodává divizi serverů společnosti Lenovo (divize x86). A to za 2,3 miliardy usd. V technologické oblasti je to asi největší akvizice prováděná čínskou firmou v historii. Již před deseti lety IBM prodalo Lenovu za 1,75 miliard dolarů divizi osobních počítačů. Tato akvizice pak pomohla Lenovu stát se největších výrobcem počítačů na světě. Akvizice divize serverů vystřelí podíl firmy Lenovo na trhu serverů ze dvou na 14%!   

V IBM mají můj obdiv

Mají ho z toho důvodu, že dokázali výrazně změnit svůj byznys model. Dokázali si říci, že v byznysu výroby osobních počítačů a serverů jim do budoucna pšenka nepokvete a dokázali najít byznys, který jim zajistí úspěšnou budoucnost. To se ne každé firmě podaří, a to i těm velkým a světoznámým, a některé firmy pokračují až do trpkého konce ve svém klasickém byznysu.

Akcie IBM a firemní výsledky

Nyní se pojďme podívat na firemní výsledky a akcie IBM:

  • Graf
  • Tržní kapitalizace: 196 miliard usd
  • Tržby: pokud se podívám na tržby za posledních 10 let, tak v zásadě stagnují
  • Zisk na akcii: ten naopak výrazně povyrostl a za posledních deset let je zhruba na trojnásobku
  • Zisková marže: i ta za posledních deset let výrazně povyrostla a je zhruba na 2,5násobku
  • P/E = 12,4
  • Dividenda = 2,12%
  • Počet zaměstnanců: pozoruhodně vysoký - 434.000

Tahle firma má solidní čísla a neřekl bych, že její akcie jsou nějak přepálené. Ani mi nepřipadají vysloveně podhodnocené. Tedy cena za akcii sedí. Ten přechod na služby a software se jim zatím evidentně úspěšně daří.

IBM na správné cestě

Obchod IBM s Lenovem, tedy prodej divize serverů se nakonec zřejmě ukáže jako výhodný pro obě strany. IBM se bude soustředit na svůj nově stanovený klíčový byznys. Lenovo získalo dominantní postavení na trhu. IBM je současně ukázka firmy, která dokázala úspěšně změnit svůj tradiční byznys model. Tento přechod na služby a software jim umožní přežít v těchto turbulentních časech, kdy se věci i společnost tak rychle mění. Dobrá práce hoši a holky.

Jan Hýsek, jhy(z)jhy.cz

 

 

Doporučení

Profesionální poradenství poskytované licencovanými makléři

Investiční strategie

Přidat odkaz

 

 

Využíváme CzechNet.org.

Anketa

Líbí se vám tento článek?

Ano (3)
Ne (2)

Celkový počet hlasů: 5

Diskusní téma: Akcie IBM: výsledky a perspektiva

Nebyly nalezeny žádné příspěvky.

Přidat nový příspěvek

Články

01.05.2021 03:30
Co se týče oblasti rodinných financí, koluje po internetu spousta fám, pověr, mýtů a dezinformací. Speciálně na diskusních fórech zaměřených na investování a zhodnocování peněz (osobně spravuji české Fb fórum Investor). Paradox, že? Již několikrát jsem si všimnul, že pokud se v takovém...
25.04.2021 02:01
Tak to bylo rychlé! Podepsáno. Zarezervováno. O stavební parcely je dnes v kraji zájem. A o stavební parcely v Orlických horách a s tak krásným výhledem ještě větší (foto). Od roku 2007 podnikám a řeším s řadou klientů jejich investice a majetky. V posledních několika měsících za mnou přišli moji...
20.03.2021 20:02
Jak prodat vaši nemovitost chytře a za co nejvyšší cenu? Minimálně jednou za život bude většina z nás prodávat nějakou nemovitost. V takové situaci je člověk postaven před dvě možnosti. Buď je schopen si svoji nemovitost prodat sám. A nebo prodej svěří realitní společnosti. Obě řešení mají svoje...
03.12.2020 22:10
Miluji všechny ty krize. Finanční, hypoteční, i jiné. Krize, to není nic jiného než převlečená příležitost.  Třeba takový nákup pracovního materiálu. Kupříkladu pracovní obuv. Boty, které byly v únoru k mání za cenu poloviny jeté fabie, mají teď v prosinci cenovku odpovídající dvěma večeřím s...
12.11.2020 14:34
Prodává se rodinný dům 7 minut cesty z Hradce Králové s impozantním pozemkem k zahradničení či k chovu koní.  Co o něm říkají majitelky a proč jej prodávají?  Po odchodu tatínka, vášnivého zahrádkáře, nám zůstal dům a velká zahrada se spoustou rozličných stromů a keřů. Poblíž pozemku...
04.11.2020 23:10
Dostal jsem dnes od klienta otázku na tělo. Vlastně to byla spíše námitka. Jak to funguje s tím investičním zlatem a pravidelným nakupováním zlata. Měl totiž pocit, že prodejci zlato jenom prodávají. A nikdy nikdo z klientů zlato neprodává a nepřeměňuje zpět na peníze. Dobrá otázka. Skvělá...
04.11.2020 00:08
Dostal jsem dnes od klienta otázku na tělo. Vlastně to byla spíše námitka. Jak to funguje s tím investičním zlatem a pravidelným nakupováním zlata. Měl totiž pocit, že prodejci zlato jenom prodávají. A nikdy nikdo z klientů zlato neprodává a nepřeměňuje zpět na peníze. Dobrá otázka. Skvělá...
18.10.2020 00:12
Nouzový stav v době covidové přináší řadu nepříjemností, ale také řadu příležitostí. Osobně se obávám toho, že kdyby měl snad trvat půl roku, tak se z nás postupně budou stávat asociálové. Proč? Protože člověk je tvor společenský. A současná situace znamená, že se přestáváme jako lidé stýkat. Jsou...
25.09.2020 18:30
Nevím jak vás, ale mne krize vysloveně baví. Nic není tak citlivé na krize, recese a koronaviry, jako akcie. Když k něčemu takovému dojde, tak akciové trhy dokáží klesnout třeba o 40% za měsíc. Stejně tak je vše plus mínus do roka zapomenuto a akciové trhy ženou dál k novým maximům. Jsou k tomu...
22.09.2020 23:02
Na tuzemském finančním trhu se nachází stovky a stovky finančních produktů, které neupoutaly a těžko někdy upoutají moji pozornost. Občas se ale vyskytne něco zajímavého. Tento program si moji pozornost získal a tak jsem si jej do portfolia zařadil. Co to je a jak to funguje? DPS = český penzijní...
1 | 2 | 3 | 4 | 5 >>

Chcete investovat na burze a nevíte jak začít? Napište nám

Zkušenosti

Také máte někdy pocit, že kam se podíváte, tam se někomu daří a...

Akciecz běží díky fin. podpoře 

Anketa

Líbí se vám nový design našich stránek?

Ano (3 745)
Ne (280)

Celkový počet hlasů: 4025

Představení

10.11.2020 03:30
Pokud jste někdy toužili mít vlastní dům pár minut za Hradcem...

Obrazem

Chcete z roku 2021 udělat parádní rok a splnit si svoje plány a sny?...