NYSE & … 19.10.2011
Středeční makrodata a některé další důležité ekonomické fundamenty. Cena ropy WTI v New Yorku po nečekaném poklesu zásob v USA vylétla o 1,1 až na dnešní maximum 89,3 USD/barel. Do závěru dne se však její cena stabilizovala. Consumer price index (CPI), září: +0,3% (V souladu s odhadem, v srpnu: +0,4%), a Core CPI, září: +0,1% (odhad: +0,2%, srpen: 0,2%), Housing starts, září: 658 tis. (odhad: 590 tis., srpen: 572 tis.), Single-family permits, září: 417 tis. (srpen: 418 tisíc). Zítra: Jobless claims ,Existing home sales, Leading indicators a Philly Fed.
[8:30 am = 14:30] CPI a Core CPI. Index cen amerických spotřebitelů po sezónním očištění v září vzrostl o +0,3%, což tlačí jeho roční nárůst na hodnotu +3,9% (z +3,8% v srpnu). Američané platí více za benzin a širokou škálu potravin. Prudký růst spotřebitelských cen za poslední rok znamená, že miliony Američanů, kteří pobírají sociální zabezpečení a další z federálních výhod, získá v roce 2012 jejich +3,6% zvýšení, podle toho, jak vláda počítá platby. Bude se jednat o první nárůst za poslední tři roky. Zvýšení těchto dávek je vázáno na změny v tzv. měřítka CPI-W z amerického fiskálního roku, které běží od října do září.
Jádro inflace, zatím, vzrostlo v září o +0,1%, aby jeho 12-měsíční nárůst byl celkově ve výši +2,0%. Jednalo se o nejnižší růst od března. Ekonomové prognózovali, že tento index spotřebitelských cen, který sleduje inflaci na maloobchodní úrovni, vzroste v září o +0,3%. U jádrové míry indexu očekávali zvýšení o +0,2%. Jádrová míra rychlosti bez nestabilní potravin a energií kategorií a je považována za přesnější měřítko změny inflace, jak ze strany investorů tak i FEDu. Někteří ekonomové očekávají, že by jádrová inflace měla v nadcházejících měsících ustupovat kvůli klesajícím nákladům z komodit a současně s růstem spotřebitelské odolnosti vůči vyšším cenám.
"Domácnosti čelí slabému růstu mezd a omezeným rozpočtům, je těžké vidět trvalý široce založený nárůst cen," řekl Neil Dutta, ekonom Bank of America / Merrill Lynch.
Přesto se vyšší ceny potravin a ceny zemního plynu staly jistě hitem tvrdosti u spotřebitelů. Ceny energií se prudce zvýšily o +19,3%, zatímco ceny jídla vzrostly o +4,7% ve stejném období uplynulého roku. Když spotřebitelé utrácejí více na základní potřeby, mají méně peněz na nákup předměty dle vlastního uvážení, situace tak přispívá k nižší poptávce a slabší ekonomice.
V září se ceny energií vyšplhaly o +2,0% na patách za +1,2% zvýšením v srpnu. Ceny benzínu vzrostly nejvíce, ale výrazně vyšší byly také ceny zemního plynu a elektřiny. Ceny potravin vyšplhaly o +0,5% minulý měsíc, protože narostly náklady na mléčné výrobky, obiloviny, pečivo, ovoce a zeleninu. Vyšší ceny očištěné o inflaci tak vedly k poklesu mezd amerických dělníků. Reálné průměrné hodinové mzdy se v září ponořily o-0,1%. Přesto, protože zaměstnanci minulý měsíc odpracovali více hodin, reálná týdenní mzda skutečně vzrostla o +0,2%. Průměrný pracovní týden vzrostl o +0,3%. Oproti vrcholu v říjnu 2010 se ale reálná týdenní mzda se snížila o -2,0%. Pokles způsobily vyšší spotřebitelské ceny převážně účtů reálných příjmů.
[8:30 am = 14:30] Housing starts (začínajíci bydlení)+ Single-family permits (povolení ke stavbě rodinného bydlení). Nové bydlení vyskočilo na americkém trhu o +15%, což je 17-ti měsíční maximum. Zářijový zisk vedou komerční apartmány, rodinné bydlení ale vzrostlo o +1,7%. K vzestupu přispěly i zvýšené požadavky na pronájem zásob i snahy přestavět po hurikánu Irene. Housing starts tak vzrostlo na sezónně očištěné roční tempo 658 tis., což je také o +10,2% vyšší, než zářijová data r. 2010 a současně i nejvyšší úrovní od měsíce dubna 2010 - Tento měsíc vypršel daňový úvěr homebuyer. Dosažený stav přesáhl odhadované údaje 590 tis.
Tento nárůst vedou budovy s pěti nebo více jednotkami s +53% nárůstem nových 227 tis, což jsou i nejlepší dosažená data za poslední tři roky! Rodinné bydlení vzrostlo skromněji, o +1,7% na 425 tis, což je nejvyšší za poslední 2 dva měsíce. Na vzestupu je i poptávka pronájmů, protože kupující se snaží získat úvěr třeba na nákup domů i protože se úrokové sazby hypoték dostaly do blízkosti rekordních minim, ale, jak někteří ukazují, existuje i nechuť znovu vstoupit na trh s bydlením pro strach z klesajících cen.
"Velký zisk multifamily je v souladu s tím, co jsme viděli ve stavebnictví výdajů a vede k pomalému oživení ve stavebnictví," uvedl Jed Kolko, hlavní ekonom real estate web site Trulia "Je to reakce na rostoucí nájemné, které ukazuje relativní tlak trhu s nájemním bydlením."
Počáteční data mohou být velmi volatilní,zářijové údaje mají tolerance chyb plus minus 13,7%. Méně volatilní jsou hodnoty stavebních povolení. Ty poklesly o -5% na 594 tis., a u povolení staveb rodinného bydlení zmírnily o -0,2%. Srpnová data na bydlení byla revidován mírně vyšší, až 572 tisíc (z 571 tisíc), a srpnové informace o povolení byla revidována nahoru na 625 tis., z počátečních hodnot 620 tisíc.
V každém případě data stále ukazují, že bydlení má před sebou ještě dlouhou cestu, než obnoví hodnoty svého vrcholu, což bylo 2,07 milionu kusů v roce 2005. Přesycení zabralo a domy které budou brzy-k-propadu, dále počet majitelů hypoték pod vodou, vysoká nezaměstnanost a tvrdé aktuální úvěrové standardy, to vše přispělo k oslabení v oblasti bydlení. Přesto ale poslední data vykazují první známky stabilizace!
[ 2:00 pm = 20:00] Beige book. Americká ekonomika pokračuje ve zhruba stejně mírném tempu jaké bylo vidět v srpnu, podle zprávy shrnující informace z kontaktů používaných FEDem, jak měřit sílu ekonomiky.
Ekonomika rostla, i když v mnoha oblastech lze popsat tempo růstu jako "mírné" nebo "lehké". "Kontakty obecně poznamenaly, slabší a méně jisté vyhlídky na obchodní podmínky," píše se ve zprávě. (Tato charakteristika - stanovená v tzv. Béžové knize je souborem jakýchsi nepřímých důkazů, které shromažďuje centrální banka před každým úrokových rozhodnutím). Ta se příliš neliší od poslední zprávy v srpnu, která zjistila, "hospodářské činnosti pokračovaly v růstu mírným tempem, i když některé okresy poznamenal smíšené nebo oslabení činností. " (zpráva je v plném znění na https://www.federalreserve.gov/fomc/beigebook/2011/default.htm)… a své si dodal i Bernanke (Fed): „Centrální banky by svou měnovou politikou teoreticky mohly podporovat dlouhodobou finanční stabilitu a zasahovat proti vznikání "bublin" na trzích investičních aktiv. Vhodnější pro tento účel je ale regulace“ [ČTK].
A konečné výsledky závěrečné seance? Po vydání Beige book oslabily. DJIA 30: 11.504,62 b (-72,43 b = -0,63%), S&P 500: -1,26%, NASDAQ Comp.: -2,01%, Russell 2000: -2,11%.
Aktuální dnešní ceny některých důležitých sledovaných komodit. Zlato: 1.642,80 USD/Oz (+0,10 USD = +0,01%), cenu zlata dnes dostal mírně nahoru jen pokles US dolaru, ropa WTI (Crude Oil): 86,04 USD/barel (0.00 USD = 0.00%). Precizní kovy převážně rostly,tech. kovy jsou dnes v minusech.
Evropa a eurozóna. Hlavně obavy o dopadu řeckého dluhového haircutu na francouzské banky a také kvůli navýšení francouzských záruk v EFSF se projevilo v novém rekordu Spread mezi francouzskými a německými výnosy z 10-letých dluhopisů. Francouzský prezident Sarkozy ještě dnes odletí do Frankfurtu, kde povede krizová jednání s německou kancléřkou Merkelovou a prezidentem ECB Trichetem. [Reuters, ČTK]. Rusko: Maloobchodní tržby v září (reálné): -0,4 % m/m a +9,2 % y/y (konsensus +0,7 % m/m a +8,5 % y/y). Míra nezaměstnanosti v září klesla na 6,0 % z 6,1 %, ekonomové čekali růst na 6,2 %. Bank of England hlasovala o sazbách i rozšíření programu odkupu aktiv o 75 mld. GBP poměrem 9:0, ukázal záznam z jednání. [Bloomberg] Ratingová společnost S&P snížila rating 24 italským bankám, 19 bankám rating ponechala beze změny. S&P cituje zhoršené výhledy italské ekonomiky a nevěří v brzké vyřešení napětí na trhu. Moody’s snížil rating Španělska o 2 stupně na A1, výhled negativní.[Cyrrus].
Indexy hlavních burz eurozóny. DAX 30: +0,61%, CAC-40: +0,52%, FTSE 100: +0,74%.
ČR. ČSSZ: Schodek důchodového účtu se v září zvýšil o -4,5 mld. CZK. Celkem na něm po I.-III. Q chybí už -31,7 mld. CZK. Přebytek účtu, ze kterého se vyplácejí nemocenské, se zvyšuje. [ČTK] EK odmítla ČR definitivně výplatu 10 mld. Kč na lepší kvalitu odpadních vod. Nelíbí se jí, že má proplácet peníze projektům, na nichž následně vydělá soukromá firma. Voda tak může v některých regionech podražit až o třetinu [MfD, Patria]
Pražská burza. PX: 926,5 b (+1,4 b = +0,15%).
Kurzy vybraných důležitých měn a měnových párů dle ČNB. 1 EUR: 24,870 CZK (-0,040 CZK = -0,16%), 1 CHF: 20,012 CZK (-0,162 CZK = -0,80 %), 1 USD: 17,985 CZK (-0,229 CZK = -1,26 %). Koruna dnes posilovala. Poměr měnového páru USD/EUR dle ČNB: 1,38282.
Emerging Market´s. Východní a jihovýchodní Asie. KOSPI Comp.: +0,93%, Hang Seng: +1,29%, Shanghai Comp. -0,25%, Bombay Sensex: +2,01%. Tak, jak jsem včera předpokládal, Asie s jednodenním zpožděním pozitivně reagovala na růst světových trhů, zejména NYSE, skeptická zůstala, ale i díky vlastním problémům, Čína.
Střední a jižní Amerika. IPC (Mexico): -1,40%, BOVESPA: -0,12%, Argentina Merval: +0,09%, IPSA (Chile): +0,90%.
dusan.vyhlidal(zavináč)akciecz.cz
Využíváme První CZ reklamní systém pro podnikatele a investory i-marketing.cz.