Hysterické masy. Třetí část interview s André Kostolanym

21.12.2011 05:27

André Kostolany

 

Wohlhüter: Zažil jste několikrát spekulace, které nevyšly. Co bylo spouštěčem těchto věcí, jaký byl důvod těchto ztrát?

Kostolany: Špatně jsem posoudil situaci! Neboť logika na burze není stejná jako logika všedního života. Chtěl jsem, na základě mých ekonomických studií, za něž bych dnes už nedal ani zlámaný krejcar, spekulovat podle logiky všedního dne. To bylo ale vždy špatně. Člověk se musí burzu naučit, člověk jí musí umět. Jde hlavně o psychologii mas, jelikož právě masy burzu vytváří.
Podle mé statistiky je na burze v plusu maximálně deset procent lidí. Neříkám vydělává, jelikož vydělávat je na burze špatným slovem. Na burze se peníze nevydělávají. Jenom ti tak seriozní Němci tomu říkají "vydělávat". Francouzi říkají "gagner de l'argent": člověk peníze získává. Američané "dělají" peníze, "to make money". Angličané říkají "to earn money", sklidit peníze. Oni sklidili peníze britského impéria. My Madaři říkáme, že peníze hledáme: "Kolik hledáš za měsíc? Co jsi na burze hledal atd." To je velmi charakteristické pro každý národ. Na burze se dají dělat peníze, ale to se podaří maximálně deseti procentům účastníků burzy.

Wohlhüter: Ríkáte, že na burze funguje jiná logika než v každodenním životě. Můžete mi uvést nějaký konkrétní příklad?

Kostolany: Jeden docela jednoduchý příklad: V posledním roce či dvou letech mohl člověk, který četl burzovní zprávy, konstatovat: Když roste nezaměstnanost a hospodářství se daří trochu hůř, pak burza roste. Je to logické?

Wohlhüter: To sice logické není, ale existuje tady spojitost?

Kostolany: Ano, ale ne podle všedního dne. To jsme zase u burzovní logiky. Je to totiž takhle: Když stoupá nezaměstnanost a ekonomice se daří hůř, počítá člověk s tím, že centrální banka postižené země - např. německé Bundesbanky - sníží úroky, aby oživila hospodářství. Když se ale sníží úroky, poskytne to na krátkou dobu velmi velký impuls pro kurzy. Z krátkodobého i střednědobého pohledu jsou úroky rozhodující. Z dlouhodobého ale samozřejmě nejsou.
Když nezaměstnanost klesne tak silně jako například v posledních letech v USA - člověk tam má nejnižší nezaměstnanost za 30 nebo 40 let -, pak je to pro burzu krátkodobě nedobré, jelikož spíš člověk počítá s tím, že centrální banka zvyší úroky, aby bojovala s inflací. Když se ale zvýší úroky, tak je to krátkodobě velmi špatné pro burzu - dlouhodobě ale samozřejmě ne.
Proto je situace v USA, kde spadla nezaměstnanost na minimum, a kde mají velkou prosperitu a dobrou konjunkturu, z dlouhodobého pohledu velmi příznivá. Krátkodobě je to ale právě naopak a většina lidí spekuluje krátkodobě. Většina účastníků burzy jsou pouze hráči: Koupí dnes, aby pozítří se ziskem prodali. Proto je to tak, že hráči při špatných ekonomických zprávách kupují papíry, ale když jsou zprávy z hospodářství dobré, tak mají strach, že centrální banka zvedne úroky, a papíry prodají.
To je nejjednodušší a absolutně správný příklad, jak ukázat že logika všedního dne a burzy není identická, neboť to neodpovídá logice všedního dne, že burza při dobrých zprávách padá a při špatných roste.

Wohlhüter: Tahle souvislost - rostoucí nezaměstnanost a radost na burze - vytváří ale o burze negativní obrázek. Spousta lidí to nechápe. To přináší burze nadále částečně špatnou image.

Kostolany: Image může být špatná, nicméně je to menšina, která je na burze v plusu, jelikož tuhle image přelstí. Člověk musí samozřejmě burzu znát, ale vždy také říkám, že to nejdůležitější je štěstí. Člověk musí mít také letité zkušenosti, aby věděl, jaké budou reakce z hlediska psychologie mas, neboť burza je určitě o psychologii mas.
Ten, kdo se chce stát burziánem, by měl proto namísto ekonomie studovat psychologii mas. Dám vám dobrou radu. Přečtěte si Psychologii mas od Le Bona. Je to slavná kniha z roku 1896. Je to pro burziána nejdůležitější studium. Ne, to je trochu přehnané. Jasné je toto: všední logika a názory nejsou na burze důležitými faktory. Na burze musí člověk těžit z nezkušenosti jiných.

Wohlhüter: Le Bon v knize Psychologie mas tvrdí, že masy reagují jako ženy.

Kostolany: Ano, řekněme raději hystericky, když chcete, tak taky jako ženy, ale to by spousta dam neakceptovala. Ano, masy reagují hystericky, proto také byla má rada pro burzu před pěti lety znovu zřetelná: V mém sloupku v ekonomickém časopise "Capital", který vedu již 33 let a také v televizi, rádiu, na mých přednáškách, v rozhovorech pro noviny opakuji jenom jednu věc. Dám vám jeden tip. Jinak nedávám žádné tipy - možná tu a tam, ale jinak ne. Udělal jsem s tipy špatnou zkušenost. Jelikož mám trpělivost, dokážu vydržet než burza zase poroste. Ale moji přátelé a známí tohle nedokážou. Oni dnes něco koupí a pozítří papír zase prodají, jelikož padá.

 

(překlad z němčiny: Hynek Rozkovec)

 

Související: 1.díl, 2.díl

 

Hynek Rozkovec, burzovni-noviny.cz, o autorovi

hynek.rozkovec(z)akciecz.cz

 

Využíváme První CZ reklamní systém pro podnikatele a investory CzechNet.org.

Přidat.eu záložku

Psychologie

22.12.2009 13:45
Komentář autora: S pány ze Saxo Bank je legrace. Jednou za rok napíší "10 šokujících předpovědí" pro příští rok. Sice se téměř nic z toho nevyplní, ale to je přeci jedno. Podle mého názoru na to jdou velmi dobře psychologicky a jde jim o tyto dva pro ně zajímavé efekty: šokovat  a tedy...
18.12.2009 14:24
Závist   Internetové diskuzní fórum je ideální místo pro "autoterapii" komplexů   NR1A.com: Investiční fórum, kde vás zaručeně pomluví Vynechám dnes úvodní řeč a přejdu rovnou k věci. Podle mého subjektivního názoru je nejhloupějším investičním fórem nr1a.com/Diskuse.htm. Proč? Nejde o...
02.12.2009 12:40
20 typů jak poznat důvěryhodnost poradce Doc. PhDr. Vladimír Täubner CSc. Tento příspěvek je zde publikován se souhlasem pana docenta a byl napsán speciálně pro "naše" téma Základním požadavkem na osobnost finančního poradce je odbornost a profesionalita, které poradce prokazuje dosaženým...
16.11.2009 08:13
Předpokládejme, že vy a já vsadíme cent na hod mincí: orel - vyhrajete; panna - prohrajete. Předpokládejme, že máte 10 dolarů kapitálu, který můžete riskovat a já mám 1 dolar. Dokonce i když mám méně peněz, nemusím se obávat - bylo by třeba řadu po sobě jdoucích 100 ztrát, aby mi vymazaly účet....
21.10.2009 14:15
Již na střední škole jsem zjistil, že uvažuji tak nějak jinak než většina mých vrstevníků. Zatím jsem se toho pocitu nezbavil a dnes už se o to snad ani nepokouším. Občas podlehnu euforii a zapomenu, že žijeme v Česku a že se zde některé věci nenosí či jsou doslova tabu. Co myslíte? Když zde nyní...
13.10.2009 03:19
"...Kupa lidí má představu, že nákup akcií je prostě podívat se do novin na akutální kurz a kurz např. před měsícem a koupit. Toť vše. Neví nic o společnosti, ani co vyrábí či prodává, nic o plánech, prostě nic a kupují. Bohužel, pak výsledek nemusí být podle jejich očekávání. Navíc zde hraje...
28.07.2009 16:00
Nemohu si pomoci, většina burzovních profesionálů opakuje stále ten stejný blábol pořád dokola. Znovu ho zopakovala provozovatelka a majitelka www.investicniweb.cz (Best Buy Investments a.s.) a tak jej zde pro názornost uvádím: "Zapamatujte si: „Trh to jsme my.“ Je to jednoduché. Akcie rostou,...
25.07.2009 00:33
Benjamin Graham a finanční krize   Je to jako výhodný výprodej, říkal o pádech akcií guru investorů Benjamin Graham. Představte si, že jste sběratelé, kteří shromažďují obrazy nebo starožitný nábytek. Vaše sbírka se každoročně rozrůstá a nabývá na hodnotě. Jednoho dne ale na všech...
16.06.2009 21:40
Proč vydělávání peněz na burze není tak jednoduché, jak se může zdát Investování na buze není tak jednoduché, jak se může na první pohled zdát. Čím déle se tomu věnuji, tím více jsem o tom přesvědčený. Můžete mít IQ 160 a úžasný přehled o všech oborech lidské činnosti a přesto na burze uděláte hned...
29.05.2009 11:07
Vážení čtenáři, po několika nově příchozích e-mailech od zatím neznámých lidí jsem si uvědomil, že bych tímto upozorněním měl prokládat každé dva příspěvky. Proč? Přišel mi například e-mail, ve které se mě autor ptá, zda mu mohu poradit do čeho má investovat 2 mil Kč během příštích 12 měsíců a zda...
<< 1 | 2 | 3 >>

Chcete investovat na burze a nevíte jak začít? Napište nám

Zkušenosti

Také máte někdy pocit, že kam se podíváte, tam se někomu daří a...

Akciecz běží díky fin. podpoře 

Anketa

Líbí se vám nový design našich stránek?

Ano (3 677)
Ne (228)

Celkový počet hlasů: 3905

Představení

15.05.2016 16:22
Víte, že když se spolu začnou bavit dva lidé, tak v průměru po sedmi...

Obrazem

Jak to udělat, aby peníze pracovaly pro mne a ne já pro ně? Více zde.